Portal Analizy Online opracował ponownie ranking funduszy emerytalnych.

Tym razem wzięto pod uwagę indeksację wpłacanych składek o miesięczną zmianę wynagrodzenia w sektorze przedsiębiorstw.

“Przy wyborze funduszu emerytalnego powinniśmy przede wszystkim mieć na względzie długoterminowy horyzont inwestycji oraz stabilność wypracowywanych wyników. Obie te kwestie mają duże znaczenie z uwagi na fakt, iż odkładanie pieniędzy na emeryturę jest inwestycją o charakterze regularnym.
Nasz ranking OFE, według kryterium hipotetycznej wartości konta emerytalnego, ma pomóc w podjęciu decyzji o wyborze funduszu emerytalnego, bądź jego zmianie. Jest to jeden ze sposobów określenia atrakcyjności funduszu emerytalnego, obok prezentowanych przez nas co miesiąc ocen na podstawie wskaźników efektywności, łączących zysk i ryzyko.

W dotychczasowej metodologii poczyniliśmy jedną istotną zmianę.

Tym razem przyjęliśmy, że w okresie od końca sierpnia 1999 roku (moment, w którym działały już wszystkie OFE obecne dziś na rynku) do czerwca br., na konto w każdym funduszu wpływało miesięcznie 100 PLN indeksowane miesięczną zmianą wynagrodzenia w sektorze przedsiębiorstw. Dzięki temu nasze przybliżenie nabiera bardziej realnego charakteru z uwagi na to, że poziom wynagrodzeń ma charakter dynamiczny. Skalę zjawiska najlepiej ilustruje fakt, iż hipotetyczna składka inwestowana w naszym modelu w czerwcu 2008 wynosiła już niemal 166 PLN.
Oczywiście poza hipotetyczną składką dodatkowo uwzględnione zostały pobierane przez fundusze opłaty od składki, bo to od ich wysokości zależy ile pieniędzy będzie rzeczywiście pracowało na nasze przyszłe świadczenie emerytalne. W sumie, w badanym okresie czasu, na rachunek w każdym z OFE wpłynęło 107 składek, co daje łączną kwotę w wysokości 13 982 PLN. Potrącając miesięczne opłaty od składki, obowiązujące w danym funduszu, uwzględniliśmy ich zmiany wynikające ze stażu członkowskiego uczestników poszczególnych OFE. Pozostała kwota została przeliczona na jednostki rozrachunkowe wg ich wartości na ostatni dzień każdego miesiąca.

Mnożąc liczbę jednostek, jaką uczestnik zgromadził w całym okresie inwestycji, przez wycenę jednostki rozrachunkowej na ostatni dzień czerwca 2008 roku otrzymujemy ostatecznie wartość hipotetycznego konta w poszczególnych funduszach.

Zgodnie z naszymi szacunkami, osoba wpłacająca od sierpnia 1999 roku, kwotę 100 PLN miesięcznie (uwzględniającą comiesięczną zmienność wynagrodzenia), w czerwcu 2008 w najlepszym funduszu emerytalnym zgromadziła na emeryturę 19,2 tys. PLN (przed trzema miesiącami było to 19,7 tys. PLN). W najsłabszym funduszu kapitał wyniósł prawie 18 tys. PLN, czyli o -392 PLN mniej w stosunku do stanu na koniec marca. Przeciętnie każdy uczestnik OFE zgromadził 18,7 tys. PLN, co oznacza uszczuplenie jego konta w ciągu drugiego kwartału średnio o -2,2% (-413 PLN).

Tak znaczne zmniejszenie wartości kont emerytalnych wynika z faktu, iż w przeciągu ostatnich trzech miesięcy OFE zmagały się z ciężką sytuacją na warszawskiej giełdzie. Indeksy WIG oraz WIG20 straciły w tym czasie odpowiednio -14,3% oraz -13%. Duże wahania na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych sprawiły, że wszystkim funduszom działającym na rynku szło nienajlepiej, choć jedne radziły sobie lepiej inne gorzej. Taka sytuacja nie pozostała również bez wpływu na nasze zestawienie funduszy z hipotetyczną wartością konta emerytalnego. Jeszcze w marcowym zestawieniu (uwzględniając zmiany w metodologii) OFE Polsat zajmował 3 miejsce&nbsptrzy miesiące wystarczyły jednak na to, by fundusz przesunął się o 2 pozycje w dół, pozwalając wyprzedzić się Generali OFE, Commercial Union OFE oraz AIG OFE. Jeszcze głębszy spadek w zestawieniu stał się udziałem OFE PZU “Złota Jesień” (fundusz na koniec marca zajmował 4 miejsce, w zestawieniu czerwcowym spadł natomiast na pozycję numer 8).

Porównując zysk uczestników OFE wypracowany na koniec pierwszego kwartału tego roku okazuje się, że w przeciągu 3 miesięcy najwięcej, bo niemal -678 tys. PLN, stracili uczestnicy OFE Polsat. Najlepiej przed spadkami obronili się natomiast zarządzający Nordea OFE&nbspich zysk zmniejszył się o -270 PLN. Wszystkie fundusze, w ciągu minionego kwartału, straciły średnio po -413 PLN.

Pierwsze miejsce pod względem wypracowanego hipotetycznego zysku, w okresie od sierpnia 1999 do czerwca br., zajął fundusz ING OFE. Jego najstarszy uczestnik, z zainwestowanej w całym okresie kwoty 13 982 PLN, zdołał zgromadzić najwięcej, bo 19 197 PLN, czyli zyskał +5,2 tys. PLN. Dobrze poradziły sobie również Pekao OFE, Generali OFE oraz Commercial Union OFE&nbspjako jedyne wypracowały zysk powyżej 5 tys. PLN, podczas gdy średnia dla wszystkich funduszy wyniosła +4,7 tys. PLN.
Najsłabiej w naszym rankingu wypadły fundusze Bankowy oraz Aegon. Nie dość, że jako jedyne wypracowały najniższe zyski (oscylujące wokół 4 tys. PLN), to dodatkowo uzyskały najsłabsze nominalne stopy zwrotu w okresie od 31 sierpnia 1999 do 30 czerwca 2008.”

opracowanie: Zespół Analiz Online